民营企业的55种实用融资方式(中)

2021年10月14日16:22:39 评论 171

导读:创新融资方式,扩宽民营企业的融资渠道,满足民营企业发展的合理资金需求,是金融机构的重要责任,也是各级政府的现实义务。本文汇总了民营企业的55种实用融资方式,建议收藏!

民营企业的55种实用融资方式(中)

自2003年1月1日起施行的《中华人民共和国中小企业促进法》,为改善中小企业经营环境,促进中小企业健康发展,扩大城乡就业,起到重要作用。各地银行或非银行金融机构为促进中小企业融资发展,采取了许多措施,通过金融制度创新,提供多种融资服务,开始明显地改善中小企业的融资环境。

全面实现小康社会,离不开民营企业的稳定和发展。然而,我国长期以来民营企业成长发展的紧箍咒——融资困难、贷款困难等问题,依然严重制约着民营企业的生存与发展,成为最大的“瓶颈”,需要深化金融体制改革,从制度层面推进解决。

创新融资方式,扩宽民营企业的融资渠道,满足民营企业发展的合理资金需求,是金融机构的重要责任,也是各级政府的现实义务。中小企业的融资结构随着中小企业生命成长周期的不同,呈现周期变化趋势。同时,中小企业权益融资与债务融资的渠道多种多样,在不同的发展阶段,中小企业融资方式的选择也表现出阶段性特征。

各地实行和创新的中小企业融资方式,汇总起来,有以下55种,整理罗列出来,供各位民营企业家参考。

民营企业的55种实用融资方式(中)

21.产权交易融资

是指企业的资产以商品的形式作价交易的一种融资方法。产权交易融资是投资者以产权为交易对象,通过产权交易中心,以获取收益为目标的特殊买卖活动。产权交易的目的是优化股权结构、有利于资源配置、提高资源使用效率。

在产权交易中心实现产权交易结算交割,受让方将产权交易价款交产权交易中心。交易双方持产权交易鉴证书,在工商等部门办理变更手续,同时出让方领取产权交易价款。

22.上市融资

将经营公司的全部资本等额划分,表现为股票形式,经批准后上市流通,公开发行。由投资者直接购买,短时间内可筹集到巨额资金。

上市融资本质上是企业所有者通过出售可接收的部分股权换取企业当期急需的发展资金,依靠资本市场这种短期的输血促使企业的蛋糕迅速做大。

具有以下优点:(1)所筹资金具有永久性,无到期日,没有还本压力;(2)一次筹资金额大;(3)用款限制相对较松;(4)提高企业的知名度,为企业带来良好声誉等。当然,相对应的上市门槛很高,风险也很大。

23.买壳上市融资

企业因为拥有的资产暂时未完全达到上市规则要求,可通过收购一家已上市公司在较短时间内达到上市的目的,采用买壳上市的方法融资。

买壳上市又称“逆向收购”,是指非上市公司购买一家上市公司一定比例的股权来取得上市的地位,然后注入自己有关业务及资产,实现间接上市的目的。一般而言,买壳上市是民营企业的较好选择。

民营企业的55种实用融资方式(中)

24.增资扩股融资

是指企业通过社会募集股份、发行股票、新股东投资入股或原股东增加投资等方式扩大股本来获得所需资金的一种融资方式。

按扩充股权的价格与股权原有账面价格的关系,增资扩股融资可分为溢价扩股融资与平价扩股融资。按资金来源形式的不同,增资扩股融资又可分为内源融资与外源融资的增资扩股。

这一融资模式优点在于:增资扩股的资金属于企业自有的资本,不需要还本付息;即使分配红利,也需要根据企业经营状况来决定,所以基本上没有什么财务风险。增资扩股的“资金”既可以是现金,也可以是实物,还可以是场地使用权,无形资产和专利权作价。

企业根据经营状况向投资者支付报酬,灵活有弹性,没有固定支付的压力,所以不会导致较大的财务风险。其不足之处在于:一方面是资金成本比较高,另一方面是增资扩股融资容易分散股权,投资者可能要求获得一定的经营管理权,会影响或者完全控制企业的经营。

25.杠杆收购融资

杠杆收购融资简称杠杆融资,有时候也称作“杠杆收购贷款”。它是以企业兼并为活动背景的,是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时,以被收购企业资产和将来的收益能力做抵押,从银行筹集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。

在一般情况下,借入资金占收购资金总额的70%-80%,其余部分为自有资金,通过财务杠杆效应便可成功的收购企业或其部分股权。

对企业而言,采用杠杆收购这种先进的融资策略,不仅能迅速的筹措到资金,而且收购一家企业要比新建一家企业来的快、而且效率也高。这是一种十分灵活的融资方式,采用不同的操作技巧,可以设计不同的财务模式。

民营企业的55种实用融资方式(中)

26.信托融资

《信托法》第二条:“信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。”

信托公司作为受托人向社会投资者发行信托计划产品,为需要资金的企业募集资金,信托公司将其募集资金投入到需要资金的企业,企业再将融入的资金投入到相应的项目中,由其产生的利润(现金流)支付投资者信托本金及其红利(利息)。

特点是:融资速度快,融资可控性强,融资规模符合中小企业需求。同时,信托的成本对于中小企业来讲也处于可以接受的范围。

27.融资租赁

融资租赁(Financial Leasing)又称设备租赁(Equipment Leasing)或现代租赁(Modern Leasing),是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。

资产的所有权最终可以转移,也可以不转移。融资租赁是新的金融模式,融资公司和承租人所承担的风险都相对比较低。

2015年8月26日,李克强主持召开国务院常务会议,研究确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施,更好地服务于实体经济。

会议要求创新业务模式,用好“互联网+”,坚持融资与融物结合,建立租赁物与二手设备流通市场,发展售后回租业务。

民营企业的55种实用融资方式(中)

28.金融租赁

指由出租人根据承租人的请求,按双方的事先合同约定,向承租人指定的出卖人,购买承租人指定的固定资产,在出租人拥有该固定资产所有权的前提下,以承租人支付所有租金为条件,将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。

金融租赁在经济发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体,以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。

设备使用厂家看中某种设备后,即可委托金融租赁公司出资购得,然后再以租赁的形式将设备交付企业使用。当企业在合同期内把租金还清后,最终还将拥有该设备的所有权。

通过金融租赁,企业可用少量资金取得所需的先进技术设备,可以边生产、边还租金,对于资金缺乏的企业来说,金融租赁不失为加速投资、扩大生产的好办法;就某些产品积压的企业来说,金融租赁不失为促进销售、拓展市场的好手段。

29.股权质押融资

是指公司股东将其持有的公司股权出质给银行或其他金融机构以获取贷款的融资方式。融资方把持有的股权(流通股、限售股或非上市股权)作为质押担保,从金融机构(银行或信托)获得融通资金,以弥补流动资金不足。

股票质押融资不是一种标准化产品,在本质上更体现了一种民事合同关系,在具体的融资细节上由当事人双方合意约定。正常情况下,无论股票是否处于限售期,均可作为质押标的。通过股票质押融资取得的资金只能用来弥补流动资金不足,不可移作他用。

民营企业的55种实用融资方式(中)

30.可交换公司债券融资

2008年10月,中国证监会颁布了《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》。符合条件的上市公司股东即日起可以用无限售条件的股票申请发行可交换公司债券,以缓解“大小非”股东资金困境,减少其抛售股票的动力。

《规定》明确发债主体限于上市公司股东,且应当是符合《公司法》、《证券法》和《公司债券发行试点办法》的有限责任公司或者股份公司,公司最近一期末的净资产额不少于3亿元人民币。

为保持用于交换的股票作为担保物的信用,《规定》还对用于交换的上市公司股票的资质提出了要求,并且明确了用于交换股票的安全保证措施,防范债券的违约风险。

31.债权融资

债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资,债权融资所获得的资金,企业首先要承担资金的利息,另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。

债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题,而不是用于资本项下的开支。具有控制权不受影响、融资成本相对较低和可获取财务杠杆效益等优点。缺点是:面临定期的还本付息压力,财务风险较大,资金用途受限等。

32.股权融资

是指企业的股东愿意让出部分企业所有权,通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金,企业无须还本付息,但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。

股权融资的特点决定了其用途的广泛性,既可以充实企业的营运资金,也可以用于企业的投资活动。具有资金使用期限长、无定期偿付的财务压力、财务风险小等优点,但也有面临控制权分散和失去控制权的风险,与债权融资相比,资本成本较高。股权融资基本上分为公募、私募、合资三种模式。

民营企业的55种实用融资方式(中)

33.保险融资

保险融资(insurance financing)是保险经营的重要环节。保险人通过一定方式向外融通其资金的活动。它体现保险人主动调节风险和资金二者关系的本质要求,受风险机制的直接制约。

保险融资是金融性融资与风险性融资的有机统一体,应具备以下条件:一定量的具有长期性和稳定性的资金积累;健全的保险市场和金融市场;良好的竞争环境;开放型的经济模式;保险机制的合理构造,保险公司能自负盈亏,自担风险,具有独立的资金使用权。

34.典当融资

典当是以实物为抵押,以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。与银行贷款相比,典当贷款成本高、贷款规模小,但典当也有银行贷款所无法相比的优势。

首先,与银行对借款人的资信条件近乎苛刻的要求相比,典当行对客户的信用要求几乎为零,典当行只注重典当物品是否货真价实。一般商业银行只做不动产抵押,而典当行则可以动产与不动产质押二者兼为。

其次,到典当行典当物品的起点低,千元、百元的物品都可以当。与银行相反,典当行更注重对个人客户和中小企业服务。第三,与银行贷款手续繁杂、审批周期长相比,典当贷款手续十分简便,大多立等可取,即使是不动产抵押,也比银行要便捷许多。

第四,客户向银行借款时,贷款的用途不能超越银行指定的范围,而典当行则不问贷款的用途,钱使用起来十分自由。周而复始,大大提高了资金使用率。

民营企业的55种实用融资方式(中)

35.投资银行融资

投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资及项目融资等业务的非银行金融机构,是资本市场上的主要金融中介。

与商业银行相似,投资银行也是沟通互不相识的资金盈余者和资金短缺者的桥梁,它一方面使资金盈余者能够充分利用多余资金来获取收益,另一方面又帮助资金短缺者获得所需资金以求发展。

通过投资银行业务,实现了有限资源的有效配置。通过其资金媒介作用,使能获取较高收益的企业通过发行股票和债券等方式来获得资金,同时为资金盈余者提供了获取更高收益的渠道,从而使国家整体的经济效益和福利得到提高,促进了资源的合理配置。

36.风险投资融资

风险投资(Venture Capital)简称是VC,投资银行融资的一种,在中国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念,其实把它翻译成创业投资更为妥当。

广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以高新技术为基础,生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义,风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。

风险投资是由资金、技术、管理、专业人才和市场机会等要素所共同组成的投资活动。主要特点:以投资换股权方式,积极参与对新兴企业的投资;协助企业进行经营管理,参与企业的重大决策活动;追求投资的早日回收,而不以控制被投资公司所有权为目的;投资对象一般是高科技、高成长潜力的企业。

民营企业的55种实用融资方式(中)

37.资产证券化融资

通俗而言是指将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产,通过在资本市场上发行证券的方式予以出售,以获取融资,以最大化提高资产的流动性。资产证券化在一些国家运用非常普遍。

作为一项金融创新,资产证券化的本质是,在对高套利资产提供了新的流动性基础上,将新的风险收益关系体现在资产证券上。

它的出现改变了传统的融资模式,融资者不再需要通过自身的信用能力或以自身的资产为抵押,或利用外部担保从银行借入资金,也不再需要通过在资本市场发行股票或债券等筹集资金,只要融资者拥有可证券化的资产,它就可以通过证券化的方式发行证券,筹集资金。

与传统的融资方式相比,通过资本市场发行债券筹集资金是资产证券化(ABS)融资方式的显著的特点,它同时也代表着项目融资的新方向,其优势主要表现为融资成本较低、投资风险较低。

38.场外交易市场融资

在证券交易所之外的其他交易市场,由证券买卖双方当面议价成交的市场,又称柜台交易或店头交易市场,往往没有固定的场所,其交易主要利用电话进行,交易的证券以不在交易所上市的证券为主。

随着信息技术的发展,证券交易的方式逐渐演变为通过网络系统将订单汇集起来,再由电子交易系统处理,场内市场和场外市场的物理界限逐渐模糊。

场外交易市场为政府债券、金融债券以及按照有关法规公开发行而又不能或一时不能到证券交易所上市交易的股票提供了流通转让的场所,为这些证券提供了流动性的必要条件,为投资者提供了兑现及投资的机会。

场外交易市场是一个“开放”的市场,投资者可以与证券商当面直接成交,不仅交易时间灵活分散,而且交易手续简单方便,价格又可协商。这种交易方式可以满足部分投资者的需要,因而成为证券交易所的卫星市场。

这一市场有效地拓宽企业融资渠道,改善中小企业融资环境,拓展了资本市场积聚和配置资源的范围,为中小企业提供了与其风险状况相匹配的融资工具和渠道。

民营企业的55种实用融资方式(中)

39.项目开发贷款

一些高科技中小企业如果拥有重大价值的科技成果转化项目,初始投入资金数额比较大,企业自有资本难以承受,可以向银行申请项目开发贷款。

商业银行对拥有成熟技术及良好市场前景的高新技术产品或专利项目的中小企业以及利用高新技术成果进行技术改造的中小企业,将会给予积极的信贷支持,以促进企业加快科技成果转化的速度。

对与高等院校、科研机构建立稳定项目开发关系或拥有自己研究部门的高科技中小企业,银行除了提供流动资金贷款外,也可办理项目开发贷款。

40.农业定向融资

2014年11月,国务院印发《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》,明确提出推进农业金融改革,要探索采取信用担保和贴息、业务奖励、风险补偿、费用补贴、投资基金,以及互助信用、农业保险等方式,增强农民合作社、家庭农场和林场、专业大户、农林企业的贷款融资能力和风险抵御能力。

农村或为农业服务的中小民营企业、农业合作社等,可积极采取这类方式融通资金。

以上就是民营企业的55种实用融资方式中篇的全部内容。民营企业是一个庞大的群体,涵盖着国民经济的各个领域,既有大中型企业,也有小微企业。

而企业发展离不开资金的推动,但“融资难”与“融资贵”问题已成为企业发展的重要制约。为加快企业融资速度,推动解决企业融资难现象,创新企业股权融资模式,为企业打造良好的融资生态圈。

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