544亿,今年最快最大规模IPO诞生!三大运营商将齐聚A股?

2021年8月6日15:04:26 评论 151

导读:中国电信从首次披露回A,到A股首发申请成功过会仅花了四个多月,是近十年A股最大规模IPO。而中国移动也公布了回A计划,这意味着不久的将来,三大运营商将齐聚沪市主板,实现两地上市。

544亿,今年最快最大规模IPO诞生!三大运营商将齐聚A股?

7月29日晚间,证监会表示,近日按法定程序核准了中国电信股份有限公司的首发申请。中国电信及其承销商将与交易所协商确定发行日程,并刊登招股文件。

从过会到拿到批文,中国电信仅用了7天!

中国电信此次IPO可谓火箭速度,3月17日发布回A公告;4月28日,证监会官网预披露中国电信招股说明书;7月22日,公司首发上会获通过;7月29日拿到批文。

中国电信此次IPO拟公开发行A股数量不超过120.93亿股(即不超过A股发行后总股本的13%),所募资金将用于5G产业互联网建设项目、云网融合新型信息基础设施项目及科技创新研发项目,这些项目未来三年总投资规模为1021亿元,拟利用募资投资544亿元,是近十年A股最大规模IPO。

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首家A+H电信运营商

中国电信本次回归A股计划在上海证券交易所上市,由中信建投证券与中金公司联合保荐,拟发行不超过121亿股,凸显“巨无霸”本色。

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本次募资将投向5G产业互联网建设、云网融合新型信息基础设施、科技创新研发等项目,这些项目未来三年总投资规模为1021亿元,拟利用募资投资544亿元,是近十年来A股最大的拟募资金额。

中国电信表示,本次A股上市,将有助于公司把握数字化发展机遇,拓宽融资渠道,推动战略落地。同时,公司拟借助发行A股契机,引入与公司具有互补优势、能够产生协同效应的战略投资者,进一步完善公司治理和市场化经营机制,拓展生态版图,增强公司在产品服务、科技创新等领域的综合竞争力。

这意味着,在中国联通之后,又一家电信运营商将回归A股。

值得一提的是,三大运营商均在港股上市,其中中国移动和中国联通为红筹股,中国电信为H股;另外,中国联通虽已在A股上市,但A股、港股中国联通的上市主体并不一致,A股中国联通通过BVI架构实现对港股的控制,中国电信上市后将成为首家A+H电信运营商。

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多个领域排名第一

招股书中,中国电信披露了2020年度业绩情况,疫情下,经营收入和净利润双增长。

2020年,中国电信经营收入为3,899亿元,同比增长4.8%,净利润210.89亿元,同比增长1.8%。

服务收入为3,738亿元,同比增长4.5%,其中移动通信服务收入为 1,756亿元,同比增长3.5%;固网及智慧家庭服务收入为1,090亿元,同比增长3.1%,扭转了2019年的下滑局面,在2020年实现正增长。

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受益于数字中国建设和5G商用加快,中国电信进入发展新阶段,在行业内多个领域排名居前。

截至 2020 年 12 月 31 日,在个人通信及信息化服务(To C)方面,中国电信的移动用户规模达到 3.51 亿户,净增用户数连续三年行业领先,其中 5G 套餐用户达到 8,650 万户, 渗透率达到 24.6%,位居行业第一。

在政企通信及信息化服务(To B/G)方面,中国电信是国家级新型信息基础设施建设的主力军,是云网融合的全球引领者。公司天翼云在全球运营商公有云 IaaS 中排名第一,收入规模在国内运营商中排名第一,公司是国内最大的 IDC 服务提供商。

截至 2020 年底,5G 行业应用累计签约客户近 1,900 家,物联网连接服务成为重要数字化推动引擎。物联网平台接入终端超 5,000 万,物联网连接数近 2.4 亿户,其中 NB-IoT 连接数超 9,000 万,成为全球第一大 NB-IoT 服务提供商,在智慧水务、燃气等行业领域占据主导地位。

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中国电信利用 4G 网络高低频覆盖的优势和 5G 定制网络能力,服务中高速率市场,2020 年物联网规模同比增速行业第一。

提供陆海空一体化的泛在信息化服务,截至 2020 年 12 月底,天通卫星在网用户达到 7 万户,与多家航空公司合作,覆盖运营机队超过 100 架,海洋宽带覆盖船只超过 2,000 艘。公司将不断提升云网自主研发能力,持续夯实核心技术底座,构建差异化服务核心能力,持续巩固政企信息化市场领先地位。

自 2008 年(公司取得移动通信业务牌照)至 2020 年,公司移动用户数复合增长率达 23.49%,移动用户市场份额提升了 17.44 个百分点,增幅位列全行业第一。

运营商何以逐鹿资本市场

随着中国通信市场竞争进一步加剧,如何寻找新的业务增长点,是三大运营商亟待解决的问题。

据悉,运营商的主要业务包括四类,又被称作“CHBN”,分别为个人、家庭、政企和新兴。马继华表示,对于运营商来说,未来最大的机会集中在5G等新兴业务市场。

据招股书,中国电信拟募集资金544亿元,所募资金将用于5G产业互联网建设项目、云网融合新型信息基础设施项目及科技创新研发项目。

马继华认为,三大运营商在美股的股价被低估。“无论是市盈率还是市销率,都跟不上互联网科技公司甚至是一些制造业企业,所以三大运营商自身也有回归A股的需求。”

马继华表示,随着中国运营商回归A股,再加上国内数字化转型的推进,运营商通过资本市场进行融资,可以有足够的资金去开拓新兴业务,运营商行业的价值也会得到市场重估。

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三大运营商有望齐聚A股

中国移动(CHL)、中国联通(CHU)、中国电信(CUA)分别于1997年、2000年、2002年以发行美国存托凭证(ADR)的形式在纽交所挂牌上市,并同时在港交所上市,实现了“香港+美国”两地资本市场的同时挂牌,成为率先走出中国的国有企业。

3月16日,曾有消息称中国移动在考虑美股摘牌后进行A股上市。当时,中国移动方面对此传闻未予置评。3月25日,在中国移动财报电话会上,中国移动董事长杨杰回应中国移动回归A股上市的传闻。

杨杰表示:“公司注意到内地资本市场近年来出台了一系列新政策,为红筹企业回A提供了有利环境,正在积极地跟踪、及时地研究沟通相关政策。

中国移动确信回A有利于促进公司的发展,公司大量的客户都是在国内,国内资本市场也能够让广大客户分享公司成长带来的收益。”他强调,如果下一步有确定的消息,会按照监管要求及时披露。

544亿,今年最快最大规模IPO诞生!三大运营商将齐聚A股?

5月17日,中国移动披露了招股书,申请于上交所主板上市。

2020年全年业绩方面,中国移动营业收入7681亿元,同比增长3.0%;净利润1078亿元,同比增长1.1%。中国电信营业收入3936亿元,同比增长4.7%。中国联通营业收入3038亿元,同比增长4.6%。

此外,三大运营商还同时公布了移动用户数,截至2020年12月底,三大运营商5G套餐用户数已经超过了3.2亿户。其中,中国移动用户数达9.42亿户,5G套餐用户1.65亿户;中国电信用户数达到3.51亿户,5G套餐用户8650万户。中国联通用户数3.06亿户,5G套餐用户7083万。

中国电信此次在A股上市,将增加A股蓝筹股数量。同时,市场人士指出,如今三大运营商已在美退市,未来,中国移动也将在A股上市,三大运营商可能齐聚A股。

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随着移动数据流量平均资费降幅逐步受窄,5G用户渗透率的不断提升,运营商们的每位用户平均收入值有了进一步提升的空间,这也给运营商注入了新的业绩血液。

此时回归A股,随着数字化转型的深入开展、云计算的广泛应用,运营商们的估值有望进一步提高,也会为公司进一步拓展融资渠道。

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