融不到资?企业这些融资知识你还没了解!

2021年4月6日10:35:58 评论 2

对于绝大多数企业来说,融资对于企业发展至关重要,流动资金是企业生存发展的血液,也是社会的共识。

股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权,通过企业增资的方式引进新的股东,同时使总股本增加的融资方式。

股权融资所获得的资金,企业无须还本付息,但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。

企业融资是指以企业为主体融资金,使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。

当资金短缺时,以最小的代价筹措到适当期限、适当额度的资金;当资金盈余时,以最低的风险、适当的期限投放出去,以取得最大的收益,从而实现资金供求的平衡。

融不到资?企业这些融资知识你还没了解!

一、股权融资与项目融资的区别

1、股权融资:指企业通过增资的方式引进新的股东的融资方式,总股本增加,钱到了企业而不是到了老股东手上。

2、项目融资:针对特定的项目,比如一部影视剧一个综艺节目的融资,项目结束则清盘结算。

有些项目会通过设立项目公司的方式来融资,形式上也是股权融资,但是事实上仍然是项目融资,关键点在于:

• 项目公司在项目完成后会结算,股权融资的项目会持续经营。

• 一个企业可以同时设立多个项目公司,但股权融资的话,投资人一般都会要求创始人不能在体外还有别的同行业的公司存在。

3、卖老股:原股东将持有的公司股份卖给投资人,钱到老股东手中,不到企业。

融不到资?企业这些融资知识你还没了解!

二、什么叫A轮B轮?

天使轮的意思大家应该都比较清楚。投资阶段的A轮、B轮、C轮更多是一种俗称,并没有明确的定义和概念。可以从两个维度来理解:

1、轮次:就是对外融资的次数,第一轮就是A轮,第二轮就是B轮。

2、企业发展的阶段:从这个角度理解可能更准确:

• 天使轮:非常早期,可能只是一个想法,什么都没有,甚至公司都还没注册。这时候投资的投资人,叫天使投资人。

• A轮:产品雏形开始有了,还比较弱小,可能还没盈利没形成自我造血功能。这时候企业的风险还比较大,投资的投资人一般叫做风险投资人(VC)。

• B轮:公司相对成熟了模式也比较清晰,需要更多的资金来复制。这时候的投资人要么继续是风险投资人,要么PE基金开始进来。PE基金是投资较为成熟企业的基金。

• PE基金和风险投资的区别是:风险投资投更早期,那时候估值更低,愿意冒更大风险来博取更高回报;PE基金投后期,估值往往更高,他们宁可投的贵一点投更成熟企业也要把投资风险降低下来。

• C轮:公司模式非常成熟,这时候往往企业已经有规模的利润。这时候投资的基金会以PE基金为主。

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三、投资人怎么赚钱

投资当然就是为了赚钱,赚钱靠的就是企业成长带来的股权增值。

投资人中,纯自有资金的我们不多谈,主流机构是对外募资的。对外募资的基金,主要赚两个钱,一个是管理费(大概每年2%),一个是carry,一般20%,也就是基金退出本金还给投资人,利润的20%要给基金管理人。

不需要小看管理费。10个亿的基金,每年就是2000万。有的基金投资人靠运气投出一两个好项目后,就先奔着把管理费赚了。

所以投资机构很看重退出渠道,一般有这样几个退出渠道:

1、IPO:就是在上海深圳的交易所挂牌上市(在新三板挂牌不叫IPO),IPO是最好的。

2、并购出售:投资公司跟老股东创始人一起套现。这个并购方向可以是卖给上市公司,也可以卖给别的企业。

3、卖老股:股份卖给其他投资机构,其他机构也是奔着IPO或并购的诉求来的。

4、战略投资:这是个例外,一些产业上的大企业,会为了跟核心环节的公司形成更深度关系而进行投资,这种投资对退出的诉求没那么强烈。

融不到资?企业这些融资知识你还没了解!

四、投资人看重什么

1、赛道:赛道就是企业所从事的细分领域和商业模式是什么,这个应该是第一位决定性的。

2、团队:人是最大的变量,所以最关键。首先,选什么赛道是风口,有前途,然后再看什么人能跑出来。

3、产品:就是你做出的东西是什么,产品是什么。任何创意,任何行业资源终归要落实到产品上,用产品来验证。

4、商业模式:从商业模式来说,投资机构对平台型、技术型公司的偏好会高于纯内容型公司。找到自己的定位很重要。

五、估值怎么定的?

一般对成熟企业的估值多用市盈率,也就是PE,这个PE跟上面的PE基金不是一回事,公司的估值=企业净利润*PE倍数。

比如,一个企业一年利润1.5亿,10倍PE就是估值15亿。不过,文娱企业本身利润的增长不像制造业那样容易被预测,所以用市盈率不一定准。

实战中,对文娱企业用的比较多的估值方法是对标,就是看看纵比横比各个维度的比较,看看别人估值多少,最终折合一系列因素,得出估值结果。

不过,最终还是供求关系的问题,这里特别提醒一点,中小企业创始人谈股权融资时,上来别狮子大开口,以为是讨价还价;对于投资人,中早期项目太多,不缺这一个,不存在讨价还价的问题,反而可能会认为你这个人不靠谱。

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六、怎么选投资人

除了钱以外,也要看一些东西。

1、品牌:有品牌的投资人能带来品牌溢价,他都投你了,那你肯定不错。这样各种资源之间会有良性互动。

2、人:具体看看是谁,特别是大BOSS是谁,跟你的沟通如何,是不是真的懂你这个行业,是不是跟你投缘。

3、资源:就是在行业里有多少资源,早中期企业还是为生存和发展而战,需要找到能帮助自己进一步成长的钱。

七、把握时机

这一点平时谈的少,但是非常重要,在什么时候要什么钱要多少钱,是一门学问。

特别注意,平时不要把太多时间精力放在资本上,业务才是核心,也不能临时抱佛脚,到马上要钱了才去找,这个平衡很重要。

作为一个企业的老板或者管理者、你有没有想过:那些商界领袖为什么能做到市场领头?那些企业到底有什么独特的运营管理之道?

融不到资?企业这些融资知识你还没了解!

作为一个企业的老板或者管理者、你又如何做到审时度势、用你的智慧突破企业发展的瓶颈让它走的更远、更久?

你唯一能做的就是学习、向成功的商界领袖、行业专家学习、要想在当今竞争愈来愈越激烈的市场独树一帜、你就必须学习先进管理理念、掌握先进的经营模式!

因为你必须明白一点!至好的投资对象是自己、至好的投资方式是学习!学习力就是竞争力、没有学习力、就没有竞争力!


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