新三板转板让企业迎来新机遇 A股上市不再是梦

2021年3月24日16:17:24 评论 19
市场生态进一步优化,新三板正处于“成长”与“蜕变”关口,面临全新发展机遇,你将如何选择?

在多层次资本市场框架下,新三板作为“国务院批准的其他全国性证券交易场所”,法律地位得到了进一步明确。

2021年2月26日,随着沪深交易所分别发布《深圳证券交易所关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市办法(试行)》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法(试行)》,新三板转板上市制度正式落地

这标志着,新三板挂牌公司向科创板、创业板转板上市即将启航。转板上市政策的制定出台,其最终目的并不是要彻底把新三板作为A股市场的一个预备市场,而只是顺应国际证券资本市场的转板实践为我国的多层次资本市场也探索一条转板路径。

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转板上市政策的出台,不是要将新三板作为A股市场的一个预备市场,这是顺应国际证券资本市场的转板实践为我国的多层次资本市场也探索一条转板路径。那新三板转板上市政策出台对于企业有什么好处

第一大利好:打通多层次资本市场中枢

建立多层次资本市场的一个重要的要求就是打通多层次资本市场,让企业能上能下。《指导意见》的出台标志监管部门开始启动这项艰巨的任务。这将引导资金真正进入实体企业,真正实现价值投资。

第二大利好:对优质企业的利好

有的转板的政策预期,将进一步提高企业的估值。因为从现有的《指导意见》来看,转板的基础是注册制,只要符合要求的企业就可以直接平移到目标板块,这相当于几百人的交易变成几百万、几亿人的交易,流动性预期大幅提升。企业融资也就更容易了。

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第三大利好:三板投资机构

原本的新三板的投资机构只要一个投资逻辑,就是找到或发现优质的企业,买入并持有他,直接等到他的IPO。这一过程往往要经历数年,在这数年间,会发生很多不可预料的风险。有了转板上市制度,投资机构就不用等那么久,从基础层到创新层再到精选层,最后转板科创板或创业板。

使得投资机构的资金能够快速的周转,可以增大很多股权投资机构的本金实力,让他们更好的更大规模的去支持中小企业实体企业。A股市场上的套利的投资模式、指数的投资模式、价值发现的投资模式、分红的投资模式,都可以在新三板市场上充分发挥他们的优势。

这就完全可以激活新三板市场的流动性,相信在不久资本市场意识到新三板精选层转板上市政策的重要性之后,新三板将出现一股抢筹的风暴风潮,引发更大资金规模的入市,将引发大规模估值修复行情。

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通过上面的描述,我们都知道了新三板转板上市有助于拓宽挂牌公司上市渠道、激发新三板市场活力,促进多层次资本市场的互联互通。

新三板转板上市的条件

根据《转板上市办法》,转板公司应当满足在精选层连续挂牌一年以上,并满足股东人数不低于1000人、董事会审议通过转板上市相关事宜决议公告日前连续60个交易日(不包括股票停牌日)通过精选层竞价交易方式实现的股票累计成交量不低于1000万股等。

新三板转板上市目前仅限于科创板及创业板。科创板及创业板对新三板精选层挂牌企业转板上市条件主要差异在于板块定位、发行条件、市值及财务指标的区别,具体如下:

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新三板转板上市审核流程

转板上市主要审核流程包括:受理、审核、现场督导(非必须)、上会、证监会备案等。而审核的程序及要求与首发上市总体类似,而转板上市属于股票交易场所的变更,不涉及公开发行,故仅需进行上市审核并报证监会备案,没有公开发行注册程序。

转板上市的审核时限由首发上市审核的3个月缩短至2个月,同意上市决定有效期也从首发上市的1年缩短至6个月。

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新三板转板上市限售期

限售期方面,因转板公司相关股东已有过股份限售,本次《转板上市办法》明确转板公司控股股东、实际控制人及董监高所持股份上市后的限售期为12个月,但同时要求控股股东、实际控制人在限售期满后6个月内减持的,不得导致公司控制权发生变更。

此外,对于转板上市时相关股东限售期尚未届满的,剩余限售期自转板公司转板上市之日起连续计算直至限售期届满。

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以上对新三板转板上市的条件、流程及限售期都做了介绍。所以随着新三板精选层公司向创业板、科创板转板上市试行办法落地,转板上市也变得触手可及。

多家公司年底或可转板上市

截至目前,51家精选层公司均已先后披露2020年业绩快报。结合财务数据,综合考虑科创板、创业板提出的各项“硬指标”,经统计发现,至少有17家企业符合科创板转板上市要求,至少有26家符合创业板转板上市要求。

51家精选层公司转板上市达标概况(达标数据已标色)

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由上可见,能够“转板”的新三板公司一般是新兴行业,具有一定的成长空间。企业想要转板就需要先对自身有充足的认知,在政策之中寻找自己的优缺点,让公司有更好的发展。

而很多企业对于自身的价值没有一个清晰的认识,这就需要专业的机构或公司来帮助他们。国鼎作为一家提供综合性赋能的公司,具备丰富的上市辅导、财务合规、法务合规、顶层设计、商业模式创新、盈利模式创新、股权运营创新及产业技术创新等经验,能给拟上市公司带来全方位的上市陪伴服务

国鼎首创的【5D、四维、三合规】理论,能帮助企业在上市的各个过程中事半功倍!

5D: 定板块、定时间、定成本、定路径、定市值。

四维:商业模式创新、盈利模式创新、产业技术创新、股权运营创新。

双合规:财务合规、法务合规。

不仅如此,国鼎还有专业的【易董创赋】平台,他是一个是以推动企业A股上市为目标,通过SaaS软件、专家智库、产业技术资源与金融资本相结合,为企业提供全面的上市培育服务。

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只有在专业团队的指导下,企业不管是上市还是转板,才能更好的根据企业的状况有更好的发展。


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