中国创业公司成功率不足20%,他们是如何做到的?

2021年3月22日11:04:39 评论 21
创业公司的成功率不足20%,所以获得股权融资便成为企业发展的助推剂,成功的股权融资双方应该懂得相互成全、优势结合,为彼此争取利益最大化。

“大众创业、万众创新” 已经成为了一个社会现象,政策支持、技术进步、思维蜕变、消费升级等等都在催生着越来越多的人可以很简单地做出创业的决定。

创业公司总量在增加,但创业成功比例在降低。据不完全统计,中国创业公司失败率高达 80%,创业公司存活率不足三年,大学生创业失败率更是高达 95%。

中国创业公司成功率不足20%,他们是如何做到的?
创业公司的五个阶段

根据发展方向制定融资战略

理想状态下,创业公司会经历五个阶段:

起始→获得天使投资→获得风险投资(通常不止一轮)→Pre-IPO融资→IPO。

通常而言,如能进展到Pre-IPO阶段,创业基本上就大功告成了。股权安排是一个动态过程,即使公司已经上市,也会因发展需要而调整股东结构。但无论哪个阶段,股权分配都遵循三个原则:公平、效率、控制力。

公平是指持股比例与贡献成正比,效率是指有助于公司获得发展所需资源,包括人才、资本、技术等,控制力是指创始人对公司的掌控度。

对创业公司而言,资金问题的产生是不可避免的,所以好的股权融资安排无疑至关重要。那么股权融资到底有什么优势存在呢?

股权融资的优势

公司实施股权融资好处

一、股权融资可以帮助企业实现跨越式发展,模式清晰方向正确的企业,可以通过富余的资金和优厚的资源,快速领先对手,占领行业制高点;

二、股权融资成功的企业,代表资本市场对企业商业模式的认可,对企业发展方向的认可,对企业未来的良好预期,对企业提高行业知名度和吸引人才有积极作用

三、股权融资成功的企业,有实力的风险投资机构,不仅仅可以投入充裕的资金,更重要是会带来丰富的资源;

四、股权融资带来的可以帮助企业提升公司管理体制优化治理结构,由个人决策转变成群体决策,降低企业的决策风险

中国创业公司成功率不足20%,他们是如何做到的?
但股权融资并非是简单的资金问题而是关乎企业命运的综合性问题,企业与资本双方既有可能皆大欢喜,也有可能两败俱伤。

创业公司获得股权融资是企业成长的助推剂,成功的股权融资双方应该懂得相互成全、优势结合,为彼此争取利益最大化。

那么成功的股权融资如何产生1+1大于2的效应呢?

成功的股权融资需要“战略先行”

根据发展方向制定融资战略

企业股权融资首先需要制定长期的融资战略,在解决短期资金问题的基础上为企业的长期发展注入资源。因此,企业在融资之前一定要清晰自身的发展目标,再去寻找适合自己的投资人。

 

中国创业公司成功率不足20%,他们是如何做到的?

01
找准赛道:学会顺势而为

纵观中国近二十年来的股权投资市场发展,时代机遇衍生行业机会。对企业而言,成功的股权融资一定是站在正确的赛道上,所谓正确赛道的核心评判指标便是成长性。逆势而为是很痛苦的。

02

不动如山:保持企业定力与控制权

企业在找准赛道后要在战略上保持方向感和定力,同时保持对企业的控制权。一般而言,控制权要在创始团队手中,股权设计既不影响灵魂人物对公司的控制权,又能够激励团队的其他成员。

这既需要制度规范,也需要团队默契。成功的股权融资不是没有“中国合伙人”和“夫妻店”,但双方作为关联利益方要一致行动,否则就会出问题。

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03

小步快跑:持续迭代的融资发展

不仅是战略上要在大体稳定的情形下进行不断迭代,股权融资也要如此。

宏观来看,股权融资虽具备从天使轮、A轮到B轮、C轮的阶段特征,但实际上却不必一定拘泥于这些特征,而应该根据公司的发展情况灵活地进行决策。

04

虚心实腹:合理为企业估值

企业股权融资的估值应适中,不要贪多,否则会影响后续轮次的融资。VC是会发现机会的,但机会的另一面有可能是泡沫,A轮融资的估值不宜过高,应更关注对企业长期发展的影响。

有些能给企业注入长期核心资源的投资人即便对估值持较低态度也应引进来。企业有时需要在短期资金和长期发展之间做取舍,短期资金过多反而会成为负担。

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股权融资失败的教训

如何避免股权融资失败

事实上,创业公司失败的股权融资是“沉默的大多数”,成功只是“喧嚣的少数”。

除以上原则外,在实际的股权融资中存在着许多容易被踩的“坑”,若不小心掉入其中往往就会导致股权融资失败的发生,而这对创业企业而言就意味着“弹尽粮绝”。

01

模式失败

创业公司从A轮到C轮是一个淘汰率很高的过程,存活率只有近12%。创业公司股权融资失败原因大都是由于商业模式没有确立,经营模式出了问题。情况主要有两种。

第一种是“弹尽粮绝”后续的融资还没有谈拢,模式还没有形成,就在粗放的经营和过长的战线中烧完了前期融资。

第二种是前期融资时对项目估值过高前期融资估值过高,使得后续VC对投资项目的热度减退后找不到新的融资作为“接盘侠”,这种情况下,企业后续想要融资也只能“流血融资”。

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02

股权架构失败

股权架构失败是指后续轮次的融资稀释了初始投资人的股权,引发合伙人纠纷及控制权纷争的现象。

在创业过程中,股权稀释是难免的,因此从一开始就要做好预案、开诚布公、尊重专业意见,做好最坏的打算。

最值得注意的是,股权架构纷争的主要矛盾是创始人之间的分配矛盾,创始人之间要根据核心能力、团队分工进行股权分配。

切忌因平均分配导致企业决策的混乱,有必要可以采取“一言堂”,以稳定企业核心人物的绝对控制权。

03

对赌失败

对赌失败即指企业未能达到预期目标而触发对赌条款的情形。因对赌失败而产生纠纷的案例并不鲜见:

如建银文化诉小马奔腾案、太子奶李途纯出走案等等,在最开始都是由于触发对赌协议条款,而引发了一系列失控的连锁效应。

企业在融资前应首先理解资本的“双刃剑”属性,切忌不要急功近利。

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04

触犯政策红线

这一点是必须重点考虑的因素。美团的王兴在2007年创办了一个类似于微博的网络社区—“饭否”,目标是做中国版“推特”,发展势头也很好,用户数在很短时间就突破了百万。

但就在签订融资框架协议前,饭否由于讨论敏感事件,被视为无法控制的舆情平台并被强制下线了一年多。

而在这一年里,新浪微博通过邀请明星入驻以吸引用户量,通过严格自查以满足监管要求,最终实现了弯道超车。

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这其实有点类似于现在一些头部产品所处的境况,比如如火如荼的短视频平台抖音、快手等,直播平台熊猫TV、斗鱼等,融资势头都很好并不存在资金问题,但离监管要求仍存在一定差距。

企业若想成功创业,投资人若想获得收益,政策风向应是考虑因素中的重中之重。

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对于创业公司来讲,股权融资既陌生又熟悉,却不知如何着手操作,需要环环紧扣。

所以寻找一家专业的上市培育公司势在必行!

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