A股上市评估企业价值的三个标准

2021年1月6日15:53:58 评论 7

企业价值评估可以被称为“以收益模式进行的企业整体资产评估”,它是资产评估的重要操作模式之一。那么A股上市评估企业价值的有哪几个标准?下面小编主要从三个标准方面为您讲解:


A股上市评估企业价值的三个标准目录A股上市评估企业价值的三个标准

看企业的盈利能力有多强

看企业是否负债少且资产安全

看企业的运营效率有多高


看企业的盈利能力有多强

看企业的盈利能力主要看毛利率、毛利率、净资产收益率、资产收益率、净现金流
1.毛利率和净利率

毛利率是毛利与销售收入的百分比,其中毛利是收入和与收入相对应的营业成本之间的差额。
公式:毛利率=(收入-成本)*100%

净利润率是指经营所得的净利润占销货净额的百分比,或占投入资本额的百分比。
公式:净利率=[收入-(人工 销售 广告 成本 等)]*100%

需要注意的事,毛利率和净利率在不同行业都是不一样的,一般情况净利率在20%以上的都可以认为盈利能力比较强。

2.净资产收益率
净资产收益率,又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率,是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率。
公式:净资产收益率(ROE)=净利润/净资产

该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。但是这个值被推高,比如增加公司负债,减少公司净资产,就能推高净资产收益率。

3.资产收益率和净现金流
资产收益率,又称资产回报率,它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。
公式:资产收益率(ROA)=净利润/总资产

净现金流是指正现金流和负现金流之间的差。
公式:净现金流=现金流入-现金流出

净现金流是比净利润更能反应公司表现之一的工具,但筹资现金流不算入现金流入,因为举债不能用来衡量公司的盈利能力。


看企业是否负债少且资产安全

看企业是否负债少且资产安全主要看资产负债率、流动比、速动比率

1.资产负债率
资产负债率又称举债经营比率,它是用以衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,以及反映债权人发放贷款的安全程度的指标,通过将企业的负债总额与资产总额相比较得出,反映在企业全部资产中属于负债比率。
公式:资产负债率=总负债/总资产

资产负债率越小越好,如果公司资产负债率高于50%,即资产状况不佳。如果资产负债率高于60%,那么这家公司就是高风险/高杠杆比的公司。除非金融机构,如果其他公司资产负债率过高的话,就要小心。

2.流动比
流动比,也称流动比率。
公式:流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计。

流动比率是用来衡量一家公司短期清偿债务最常用的,是衡量企业短期风险的指标。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。

3.速动比率
速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率,速动资产是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额,主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等项目。
公式:速动比率=速动资产/流动负债

一般而言,速动比率在1左右比较好,企业短期还债能力可以得到保障。需要考虑到行业性质,对于零售行业而言,如果低于1是较合理的,因为销售会有大量现金流入。


看企业的运营效率有多高

看企业的运营效率有多高,主要看存货周转率、资产周转率、三费占比

1.存货周转率
存货周转率又名库存周转率,是企业一定时期营业成本(销货成本)与平均存货余额的比率。
公式:存货周转率=销售成本/平均存货

如果存货卖得快,说明公司运营周转效率高。

2.资产周转率
资产周转率是衡量企业资产管理效率的重要财务比率,在财务分析指标体系中具有重要地位。
公式:资产周转率=销售收入/平均资产总额

周转率越大,说明总资产周转越快,反映出销售能力越强。

3.三费占比
三费占比(销售、财务、管理费用),这是公司抛去成本、税收等费用以后衡量公司成本控制能力。
公式:三费占比=三费/营业收入

三费占比越小,说明营业收入越高。


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