如何理解IPO买壳上市

2020年12月24日15:00:23 评论 72

很多想要申请上市的IPO企业,为了上市成功,会采取启动资本运作,买壳上市,并且很快成功。那我们如何理解IPO买壳上市,本文分别给大家介绍了解什么是买壳上市?IPO买壳上市有哪些好处弊端。


如何理解IPO买壳上市目录如何理解IPO买壳上市

什么是买壳上市

IPO买壳上市的好处有哪些

IPO买壳上市又有哪些弊端


什么是买壳上市

IPO是指按照有关法律法规的规定,公司向证券管理部门提出申请,证券管理部门经过审查,符合发行条件,同意公司通过发行一定数量的社会公众股的方式直接在证券市场上市。
而买壳上市是指在证券市场上通过买入一个已经合法上市的公司(壳公司)的控股比例的股份,掌握该公司的控股权后,通过资产的重组,把己公司的资产与业务注入壳公司。

IPO买壳上市的好处有哪些

1.IPO买壳上市省时速度快

IPO买壳上市具有上市时间快,节约时间成本的优点,因为无须排队等待审批,买完壳通过重组整合业务即可完成上市计划,对比之下,完整的一个IPO上市计划预计最快也要耗3-5年。

2.IPO买壳上市极大改善公司的经营状况

IPO买壳上市后,通过对资产与业务的重组可以改善上市公司的经营状况,保持良好的融资渠道,通过向持控股地位的集团公司购买优质资产,既可以使上市公司获得良好的经营项目,进一步提高经营业绩,维持再融资的可能。

3.IPO买壳企业减少了受法律法规要求的束缚

(1)IPO买壳企业不会出身是“民企”而受法规歧视,避开IPO对产业政策的苛刻要求。

(2)不用考虑IPO上市对经营历史、股本结构、资产负债结构、赢利能力、重大资产(债务)重组、控股权和管理层的稳定性、公司治理结构等诸多方面的特殊要求。

(3)只要企业从事的是合法业务,有足够的经济实力,符合《公司法》关于对外投资的比例限制,就可以买别人的壳去上市。


IPO买壳上市又有哪些弊端

1.买壳上市所涉及的壳公司质量风险、要约收购风险和增发新股中的其他不可控风险均较多存在,亦即买壳上市所采用的方案技术性更强,通过买壳成为上市公司买到的壳中可能隐藏着财务黑洞、隐含债务和法律诉讼。企业沦为壳的过程往往是顽强挣扎求生以至无所不用其极的过程,出现财务黑洞、隐含债务乃至法律诉讼都是正常的,因此市场上真正干净的壳寥若晨星,或者就是壳的购买成本太高。

2.买壳上市企业除非壳公司本身有资金并且同意以股份置换的方式完成交易,企业在买壳的过程中是无法获得新资金的。企业要想融入新资金就必须通过后续的定向私募或二次发行。买壳上市的公司无论是私募还是公募都有相当难度,特别是在市道不好的情况下。

3.通过买壳成为上市公司,由于股票的流动性有限,因此在并购中其股票并不能像现金一样成为卖方普遍接受的硬通货,从而上市公司的资源优势也因此荡然无存。买壳对于提高市场影响力几乎没有任何帮助,原本不知名的企业买壳以后继续不知名。


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