IPO路演是什么意思

2020年12月18日15:23:33 评论 14

路演是在初级市场上发行证券前针对机构投资者进行的推介活动。是在投资、融资双方充分交流的条件下促进股票成功发行的重要推介、宣传手段,促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流,以保证股票的顺利发行,并有助于提高股票潜在的价值。


IPO路演是什么意思目录IPO路演是什么意思

IPO路演的定义

IPO路演的目的

IPO路演的流程


IPO路演的定义

路演,源自于英文Road Show,是国际上通用的证券发行推广方式,是指证券发行商在发行前针对可能的投资者进行的巡回推介活动。活动中,发行商昭示将发行证券的价值,加深投资者的认知程度,并从中了解投资人的投资意向,发现需求和价值定位,确保证券的成功发行。向投资者就公司的业绩、产品、发展方向等作详细介绍,充分阐述上市公司的投资价值,让准投资者们深入了解具体情况,并回答机构投资者关心的问题。路演的目的是促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流,以保证股票的顺利发行。在海外股票市场,股票发行人和承销商要根据路演的情况来决定发行量、发行价和发行时机。


IPO路演的目的

(1)充分地进行资本市场带有指向性的“促销”,明确资本市场的价值定位;

(2)通过路演,在定性和定量两个层面上形成对潜在投资需求的数量和可能的价格区间;

(3)基于前面两点,形成更为准确的发行定价,保证成功的发行,甚至实现超额认购的效果;

(4)为上市以后的价格表现和再融资打下良好的基础。


IPO路演的流程

一、展示背景资料、挑选平台

在路演过程中需要对拟IPO公司的背景资料进行展示,其中包括招股说明书、路演嘉宾的介绍和创始人的介绍等。

在选择线线上路演时选择合适的平台是一个很重要的问题,应该基于以下几点进行选择。

1.严格依照证件规定的有关标准。

2.对企图想直播与文字直播的能力进行评判。

3.是否具备良好的互联网技术服务能力,能够有效保障安全。

二、问卷调查与现场推介

拟IPO功在进行路演时需要进行制作一份调查问卷,设计成投标询价单的格式,通过互联网互访调查,了解投资者对股票发行情况的真实看法。

网上调研问卷的询价结果可以作为未来定价的一个参考依据。

根据中国证监会的规定,在进行网上推介时,新股发行公司的董事长、总经理、财务负责人、董事会秘书与主承销商的项目负责人必须出席公司的视频直播推介活动。

三、发布公告与内容备份

根据中国证监会的规定,新股发行公司必须将进行网站直播推介活动的公告及其说明书概要对外宣告,并在上市证券交易所指定网站同天发布。

除了指定信息披露刊物和网站,为发行提供路演服务的网站也需要同时发布路演公告。

结束现场推介后需要将路演的内用电子形式报送中国证监会以及上市证券交易所,存档备查。


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