公司A股上市则可减少股东个人的融资和担保吗

2020年12月1日14:27:34 评论 8

A股的上市门槛是很高的,股票市场对上市公司本身的财务要求就不低了,再加上采用的是审批制,因此在A股上市很难。所有原因加在一起,导致了公司上市时间基本上没有预期,那么公司A股上市则可减少股东个人的融资和担保吗,让我们一起来了解一下吧。


公司A股上市则可减少股东个人的融资和担保吗

公司A股上市则可减少股东个人的融资和担保吗目录

A股上市规则之上市条件

公司想在A股上市有什么好处

A股上市对中国资本市场发展的影响


A股上市规则之上市条件

1、股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行;

2、公司股本总额不少于人民币三千万元;

3、公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的,公开发行股份的比例为百分之十以上;

4、公司三年无重大违法行为,无虚假记载。


公司想在A股上市有什么好处

1、筹集资本。筹集资本应该是上市能够带来的最直接好处,上市可为企业筹集到比较长期的资本,用于扩展业务、购买厂房设备、加强研发或者清偿债务。

2、改善财务状况。上市通常会增加股东权益,且公司不需要增加额外的债务,因此可立即改善公司的资产负债比率情况。

3、减少股东个人的融资和担保。许多私人公司的资金来源是股东,股东为公司向银行的融资提供个人担保也很常见。若公司上市,则可减少股东个人的融资和担保。

4、提高公司地位和市场形象。公司会因为公共上市公司的地位而具有良好的公众形象,从而带来一系列的间接好处。这些好处包括吸引具有专业水准的员工和以更优惠的条件取得融资等。这样就提升公司的素质、增强了公司的稳定性和巩固了公司的竞争地位。

5、股权的变现。如果公司上市,主要股东的股份就可以很容易在股票市场上交易,管理层与员工们也能够将所持股票出售而获得较为巨大的收益。

6、提高资本的融通能力。上市公司可以拥有更多融资渠道,如果公司的股票在市场上表现极好,公司将有可能用公司的股票向银行质押贷款或以股票置换方式进行收购等,且通常这类融资成本低。首次完成公开上市的公司只要具有较高业绩和发展潜力,便很容易再次在证券市场上筹措源源不断的资金,并易获得银行的信任。这也就开通了未来在公开资本市场上融资的通道,增强了借贷能力。

7、提高客户和供应商的信任度。上市公司通常是有能力支付账单和提供服务的证明。潜在的供应商和客户在与上市公司打交道时便会觉得比较安全。因此,公开上市可以加强顾客、供应商、贷款人以及投资者公司的信心。

8、提高员工士气。股票期权和其他股票优惠计划不仅能使员工分享公司的成功,也能使员工乐于同公司建立长期关系。公司也能通过股票期权计划吸引和留住称职的员工而无需增加现金报酬。


A股上市对中国资本市场发展的影响

注册制作为资本市场的基本制度之一,中国由审核制向注册制转变将对资本市场产生根本性变革。
上市排队问题将得到根本性解决。随着注册制的实行,企业在A股上市将由核准制改为注册制,本质就是市场化,取消股票发行的持续盈利条件,实现资本市场发行融资与投资判断自由对接方面,更多现阶段无法盈利但却拥有较高成长性的企业将获得上市通行证,突破融资瓶颈,一些优质企业也无需因上市门槛问题而流失海外。企业能否上市,取决于资本市场的环境以及企业对自身的估值预期两者是否匹配,推进市场化定价,投资者与拟上市公司的博弈将在此中达到动态平衡。不过如果出现高价发行、高市盈率发行等现象,监管部门仍将可能做出某种程度上的限制。

实行注册制并不意味着企业的无限供给和无门槛上市。在企业申请上市的过程中,为了确保公司信息披露的准确性和真实性,监管机构对申请材料的要求极高,不妥之处可能被多次退回。此外,监管层也将根据市场环境调节发行节奏,虽然整体上而言会比核准制之下发行量要大,但绝不会无节制发行冲击市场。

随着企业大量上市,以及盈利情况的分化,A股股票市盈率普遍高估的现象将难以维持,平均市盈率有望下降,股票估值将进一步分化,大量绩差股可能沦为“仙股”和“僵尸股”。由于发行制度下较长的审核周期和较低的发行效率导致的借壳上市将不再受欢迎,壳资源估值高企、“壳费”居高不下的现象将从根本上改变甚至消失,与此同时,积极探索在新三板市场进行转板机制,形成进出通畅的市场机制。投资者的投资行为随之改变,同涨同跌、炒小炒新炒差的现象减少,有必要精选个股。

注册制环境下对企业的监管、处罚,以及对投资者的保护力度将进一步加大。由于上市的利益巨大,此前存在不少公司通过财务造假欺诈上市的现象。目前国内在投资者保护赔偿机制、司法追溯、强制退市和诚信制度等方面不够完善,为了保证注册制的顺利实行,除了《证券法》修改之外,监管部门或进一步出台市场监管配套制度。

中介机构不再以推动企业上市为唯一目的,而是维护、平衡市场各方利益。中介机构着眼于做大规模、做大品牌和影响力,并形成完备的中介服务能力,提升中介机构专业性,成为真正的投资银行。这将推动中国资本市场的产品创新,有利于丰富资本市场产品,形成多层次的市场结构和多元化的产品结构。

注册制推动证券监管机构、协会和证券交易所加大上市公司治理方面的要求,特别是增加信息披露的要求,将提升上市公司治理水平和盈利的可持续增长。


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