上交所上市完善了哪些基础制度及创新

2020年11月10日10:22:27 评论 34

突出制度改革创新,扎实推进退市、减持、再融资、公司治理等制度建设,努力打造沪市主板新气象,那么上交所上市完善了哪些基础制度及创新呢,让我们一起来学习吧。


上交所上市完善了哪些基础制度及创新

上交所上市完善了哪些基础制度及创新的目录

完善基础制度

产品创新

业务创新


完善基础制度

1、构建科创板股票市场化发行承销机制。科创板市场新股发行价格、规模、节奏主要通过市场化方式决定,强化市场约束。对新股发行定价不设限制,建立以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售等机制,充分发挥机构投资者专业能力。试行保荐人相关子公司“跟投”制度。支持科创板上市公司引入战略投资者,科技创新企业高管、员工可以参与战略配售,发挥好超额配售选择权制度作用,促进股价稳定。加强对定价承销的事中事后监管,建立上市后交易价格监控机制,约束非理性定价。制定合理的科创板上市公司股份锁定期和减持制度安排。
2、强化信息披露监管。切实树立以信息披露为中心的监管理念,全面建立严格的信息披露体系并严格执行。明确发行人是信息披露第一责任人,充分披露投资者做出价值判断和投资决策所必需的信息,确保信息披露真实、准确、完整、及时、公平。明确发行人的控股股东、实际控制人不得要求或协助发行人隐瞒重要信息。
上交所建立以上市规则为中心的持续监管规则体系,在持续信息披露、并购重组、股权激励、退市等方面制定符合科创板上市公司特点的具体实施规则,报证监会批准。
科创板上市公司要根据自身特点,强化对业绩波动、行业风险、公司治理等相关事项的针对性信息披露。明确要求发行人披露科研水平、科研人员、科研资金投入等相关信息,督促引导发行人将募集资金重点投向科技创新领域。
3、完善交易制度。科创板采取独立交易模块和独立行情显示,交易日历、证券账户、申报成交等安排与上交所主板一致。基于科创板上市公司特点和投资者适当性要求,建立更加市场化的交易机制,研究制定股票日涨跌幅等标准。适当提高每笔最低交易股票数量。稳妥有序将科创板股票纳入融资融券标的,促进融资融券业务均衡发展。在竞价交易基础上,条件成熟时引入做市商机制。科创板运行一段时间后,由上交所对交易制度进行综合评估,必要时加以完善。
4、建立高效的并购重组机制。科创板上市公司并购重组统一由上交所审核,涉及发行股票的,实行注册制。证监会依法批准上交所制定的科创板上市公司并购重组审核标准及规则体系。达到一定规模的上市公司,可以依法分拆其业务独立、符合条件的子公司在科创板上市。
5、严格实施退市制度。严格交易类强制退市指标,对交易量、股价、股东人数等不符合条件的企业依法终止上市。优化财务类强制退市指标,科创板股票不适用证券法第五十六条第三项关于连续亏损终止上市的规定;对连续被出具否定或无法表示意见审计报告的上市公司实施终止上市。严格实施重大违法强制退市制度,对构成欺诈发行、重大信息披露违法或其他重大违法行为的上市公司依法坚决终止上市。科创板股票不适用证券法第五十五条关于暂停上市的规定,应当退市的直接终止上市。


产品创新

近年来,上交所不断加大产品创新力度,开发了各类创新金融产品,努力为企业打造一个筹资、投资、资产管理的“金融产品超市”。目前,上交所的主要产品有五大类:股票、基金、债券、ETF、权证。
综合市场需要和市场环境,上交所正积极研究,并计划推出沪深300、大盘、中盘、风格、优化、复制等指数ETF产品。同时,黄金ETF、债券ETF、杠杆ETF、反向ETF、策略指数ETF等全球主流创新产品也已进入上交所产品开发视野。未来还将推出:股票期货、股票期权等衍生类投资品种和其他结构化产品。上交所产品创新的目标是 “差异化、多元化、国际化”三化合一。


业务创新

上交所除了不断完善现有业务之外,同时加强新业务的开发,已推出了融资融券、 “上证基金通”、双边报价、固定收益证券综合电子平台、大宗交易平台等创新业务。
融资融券业务:融资融券是指投资者向具有上交所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入上交所上市证券或借入上交所上市证券并卖出的行为。
“上证基金通”业务:“上证基金通”即开放式基金销售系统,可为开放式基金的认购、申购、赎回等相关业务提供高效、自动、一体化的技术支持。
双边报价业务:双边报价业务指经上交所认可的机构参与者可以进行每日债券双边报价,即同时对债券品种报出买入和卖出的申报。
固定收益证券综合电子平台:上交所固定收益证券综合电子平台自上线至今一直平稳运行。目前正加大后期开发和市场开拓力度。
大宗交易平台:上交所大宗交易平台是专门提供给证券买卖单笔申报数量或交易金额达到一定规模的投资者进行交易的平台。该平台自上线以来发挥着越来越重要的作用。


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