企业科创板上市有哪些核查披露情况

2020年10月28日11:22:19 评论 44

科创板开板一年多来,有不少企业即便已经通过知识产权评估获得高新技术企业称号,却因不符合科创板知识产权审核要求,那么企业科创板上市有哪些核查披露情况呢,让我们一起来学习一下吧。


企业科创板上市有哪些核查披露情况

企业科创板上市有哪些核查披露情况的目录

科创板和创业板区别

五方面核查披露“三类股东”情况

上市标准能变更如何处理同业竞争、市值


科创板和创业板区别

创业板实施注册制后与科创板其规则存在一定的相同点,也存在一定的区别,其相同点:
1、创业板首次公开发行上市的股票,上市后的前5个交易日也不设价格涨跌幅限制,5日之后,个股涨跌幅限制为20%。
2、注册制后创业板也采取盘后定价交易,每个交易日的15:05至15:30为盘后定价交易,盘后定价交易申报时间为交易日9:15至11:30、13:00至15:30,开市期间停牌的,停牌期间可以继续申报,当日15:00还处于停牌的,不能进行盘后定价交易,盘后定价申报当日有效。
不同点:
1、科创板新开投资者需要满足前20个交易日日均资产50万以上,2年股票交易经验才能开,而注册制后创业板新开投资者需要满足前20个交易日日均资产10万以上,2年股票交易经验才能开。


五方面核查披露“三类股东”情况

当前不少新三板企业转投科创板,难免会有一些在全国股份转让系统挂牌期间形成契约性基金、信托计划、资产管理计划等“三类股东”的发行人,对此上交所明确,中介机构和发行人应从五方面核查披露相关信息:
一是核查确认公司控股股东、实际控制人、第一大股东不属于“三类股东”。
二是中介机构应核查确认发行人的“三类股东”依法设立并有效存续,已纳入国家金融监管部门有效监管,并已按照规定履行审批、备案或报告程序,其管理人也已依法注册登记。
三是发行人应根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发〔2018〕106号)披露“三类股东”相关过渡期安排,以及相关事项对发行人持续经营的影响。中介机构应当对前述事项核查并发表明确意见。
四是发行人应当按照要求对“三类股东”进行信息披露。保荐机构及律师应对控股股东、实际控制人,董事、监事、高级管理人员及其近亲属,本次发行的中介机构及其签字人员是否直接或间接在“三类股东”中持有权益进行核查并发表明确意见。
五是中介机构应核查确认“三类股东”已作出合理安排,可确保符合现行锁定期和减持规则要求。


上市标准能变更如何处理同业竞争、市值

上交所明确,科创板股票上市委员会召开审议会议前,发行人因更新财务报告等情形导致不再符合申报时选定的上市标准,需要变更为其他标准的,应当及时向本所提出申请,说明原因并更新相关文件;不再符合任何一项上市标准的,可以撤回发行上市申请。
保荐机构应当核查发行人变更上市标准的理由是否充分,就发行人新选择的上市标准逐项说明适用理由,并就发行人是否符合上市条件重新发表明确意见。
对于申请在科创板上市的企业,如存在同业竞争情形,认定同业竞争是否构成重大不利影响时,上交所指出,保荐机构及发行人律师应结合竞争方与发行人的经营地域、产品或服务的定位,同业竞争是否会导致发行人与竞争方之间的非公平竞争、是否会导致发行人与竞争方之间存在利益输送、是否会导致发行人与竞争方之间相互或者单方让渡商业机会情形,对未来发展的潜在影响等方面,核查并出具明确意见。
竞争方的同类收入或毛利占发行人该类业务收入或毛利的比例达 30%以上的,如无充分相反证据,原则上应认定为构成重大不利影响。
发行人应在招股说明书中,披露以下内容:

一是竞争方与发行人存在同业竞争的情况;

二是保荐机构及发行人律师针对同业竞争是否对发行人构成重大不利影响的核查意见和认定依据。
对于《上市规则》规定的上市标准中包含市值,针对市值指标,上交所表示,发行人在提交发行上市申请时,应当明确所选择的具体上市标准,保荐机构应当对发行人的市值进行预先评估,并在《关于发行人预计市值的分析报告》中充分说明发行人市值评估的依据、方法、结果以及是否满足所选择上市标准中的市值指标的结论性意见等。
保荐机构应当根据发行人特点、市场数据的可获得性及评估方法的可靠性等,谨慎、合理地选用评估方法,结合发行人报告期外部股权融资情况、可比公司在境内外市场的估值情况等进行综合判断。
在初步询价结束后,发行人预计发行后总市值不满足所选择的上市标准的,应当根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》的相关规定中止发行。对于预计发行后总市值与申报时市值评估结果存在重大差异的,保荐机构应当向本所说明相关差异情况。上交所在对保荐机构执业质量进行评价时,将考量上述因素。


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