企业科创板上市如何处理竞争、市值及要求

2020年10月26日16:40:53 评论 47

在科创板上市需要在技术、创新方面有很强的软实力,但对于盈利条件却没什么要求,可能会根据净利润+收入、市值+现金流、市值+收入等财务标准来制定标准,那么企业科创板上市如何处理竞争、市值及要求呢,让我们了解一下吧。


企业科创板上市如何处理竞争、市值及要求

企业科创板上市处理竞争、市值及要求的目录

科创板上市条件和要求

科创板是什么控股

上市标准能变更,如何处理同业竞争、市值


科创板上市条件和要求

科创板上市条件:《实施意见》强调,在上交所新设科创板,坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。
重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合,引领中高端消费,推动质量变革、效率变革、动力变革。
科创板试点注册制。
《注册管理办法》取消了现行发行条件中关于盈利业绩、不存在未弥补亏损、无形资产占比限制等方面的要求,规定申请首发上市应当满足以下四方面的基本条件:
一是组织机构健全,持续经营满3年;
二是会计基础工作规范,内控制度健全有效;
三是业务完整并具有直接面向市场独立持续经营的能力;
四是生产经营合法合规,相关主体不存在《注册管理办法》规定的违法违规记录。


科创板是什么控股

科创板俗称“四新板”,在定义上属于概念控股。是专为科技型和创新型中小企业服务的版块,是上海建设多层次资本市场和支持创新型科技型企业的产物之一。
科技型企业包括国家级高新技术企业、省级高新技术企业、小巨人企业,或经过政府权威认证的科技型企业等。
创新型企业包括上海发展的四新经济(新技术、新产业、新业态、新模式)概念中确立的三类“抓手型行业”:
一、是新型显示、机器人、再制造等20个从制造到智造的重点方向;
二、是网络视听、大数据、云平台等14个制造服务融合的先进方向;
三、是互联网金融、信用服务等9个新型服务业态等。


上市标准能变更,如何处理同业竞争、市值

上交所明确,科创板股票上市委员会召开审议会议前,发行人因更新财务报告等情形导致不再符合申报时选定的上市标准,需要变更为其他标准的,应当及时向本所提出申请,说明原因并更新相关文件;不再符合任何一项上市标准的,可以撤回发行上市申请。
保荐机构应当核查发行人变更上市标准的理由是否充分,就发行人新选择的上市标准逐项说明适用理由,并就发行人是否符合上市条件重新发表明确意见。
对于申请在科创板上市的企业,如存在同业竞争情形,认定同业竞争是否构成重大不利影响时,上交所指出,保荐机构及发行人律师应结合竞争方与发行人的经营地域、产品或服务的定位,同业竞争是否会导致发行人与竞争方之间的非公平竞争、是否会导致发行人与竞争方之间存在利益输送、是否会导致发行人与竞争方之间相互或者单方让渡商业机会情形,对未来发展的潜在影响等方面,核查并出具明确意见。
竞争方的同类收入或毛利占发行人该类业务收入或毛利的比例达 30%以上的,如无充分相反证据,原则上应认定为构成重大不利影响。
发行人应在招股说明书中,披露以下内容:

一是竞争方与发行人存在同业竞争的情况,

二是保荐机构及发行人律师针对同业竞争是否对发行人构成重大不利影响的核查意见和认定依据。
对于《上市规则》规定的上市标准中包含市值,针对市值指标,上交所表示,发行人在提交发行上市申请时,应当明确所选择的具体上市标准,保荐机构应当对发行人的市值进行预先评估,并在《关于发行人预计市值的分析报告》中充分说明发行人市值评估的依据、方法、结果以及是否满足所选择上市标准中的市值指标的结论性意见等。
保荐机构应当根据发行人特点、市场数据的可获得性及评估方法的可靠性等,谨慎、合理地选用评估方法,结合发行人报告期外部股权融资情况、可比公司在境内外市场的估值情况等进行综合判断。
在初步询价结束后,发行人预计发行后总市值不满足所选择的上市标准的,应当根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》的相关规定中止发行。对于预计发行后总市值与申报时市值评估结果存在重大差异的,保荐机构应当向本所说明相关差异情况。上交所在对保荐机构执业质量进行评价时,将考量上述因素。


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