如何判断企业是否合适上市?上市费用介绍

2020年10月22日11:26:32 评论 204

上市资源目前仍然是稀缺资源,对于国企而言上市时政绩的标准之一,如遇到经营困难政府会乐于促成其自救重组,而对于民企最坏则也可以利用其稀缺性,卖壳收回些资金。那么如何判断企业是否合适上市?上市费用是多少?我们一起来看看吧。


如何判断企业是否合适上市?上市费用介绍

企业上市判断及上市费用介绍目录

如何判断所属行业是否适合上市

企业上市对赌协议前的准备

企业上市费用介绍


如何判断所属行业是否适合上市

《首次公开发行股票并上市管理办法》明确规定,发行人的生产经营须符合法律、行政法规和公司章程的规定,并符合国家产业政策。

下列行业(或业务)将受到限制:

(1)国家发改委最新发布的《产业结构调整指导目录》中限制类、淘汰类的行业及国家专项宏观政策调控的行业;

(2)有些行业虽不受限制,但法律、政策对相关业务有特别制约的也将受到限制,如国家风景名胜区的门票经营业务、报刊杂志等媒体采编业务、有保密要求导致不能履行信息披露义务最低标准的业务等。

对于特殊行业,在审核实践中通常会从以下几个方面判断:

(1)企业经营模式的规范性、合法性;

(2)募集资金用途的合理性;

(3)所属行业技术标准的成熟度;

(4)所属行业监管制度的完备性;

(5)市场的接受程度;

(6)对加快经济增长方式转变、经济结构战略性调整的推动作用;

(7)所属行业上市与公众利益的契合度。


企业上市对赌协议前的准备

企业在选择对赌融资方式时,通常还需要创造一定的条件。

首先,企业管理层必须是非常了解本企业和行业的管理专家,能够对企业的经营状况和发展前景做出较为准确的判断;

其次,管理层是风险的偏好者,勇于开拓;

第三,应考察市场上的股价能否大体反映本企业的整体价值,因为企业签订的对赌协议通常是以未来的盈利能力作为约定标准,以股权转让为目的;

最后,还应考察企业的市场价值是否反映了企业未来的经营业绩,否则,双方的预期就没有赖以存在的基础。


企业上市费用介绍

在我国境内上市过程中,企业需要支付的费用一般为融资金额的6-12%。主要由三部分构成:

(1)保荐费用、承销费用、会计师费用、律师费用和评估费用,其中占比最大就是股票上市承销的费用。不过,大多数费用是在股票发行成功后,从募集资金中扣除,企业前期只需承前期几百万元的尽调、改制、辅导费用,不会对企业实质性经营产生障碍。

(2)交易所费用,包括上市初费和每年需要交纳给交易所的上市年费。上市年费按板块和总股份划分区间,每家公司每年5万至15万不等。

(3)上市过程中企业进行宣传推广的费用,包括路演费、媒体费用和印刷费用等。


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